Image of Analisis Kinerja Reksadana Saham Syariah Berdasarkan Metode Jensen, Metode Sortino, Dan Modigliani Square Periode 2019-2021

SKRIPSI EKOS

Analisis Kinerja Reksadana Saham Syariah Berdasarkan Metode Jensen, Metode Sortino, Dan Modigliani Square Periode 2019-2021

Pertumbuhan literasi keuangan masyarakat Indonesia semakin hari semakin meningkat sehingga Manajer Investasi berlomba-lomba untuk memberikan tingkat pengembalian yang menarik melalui berbagai metode. Pengukuran yang digunakan untuk menilai kinerja reksadana salah satunnya adalah berdasarkan Risk Adjusted Return.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana kinerja reksadana saham syariah dengan menggunakan metode Jensen, metode Sortino dan metode Modigliani Square serta membandingkannya dengan kinerja benchmark yaitu Jakarta Islamic Index (JII) selama periode 2019-2021. Jenis penelitian ini merupakan deskriptif kuantitatif. Populasi pada penelitian ini merupakan seluruh reksadana saham syariah yang aktif menerbitkan Nilai Aktiva Bersih dan terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan selama periode penelitian. Teknik pengambilan sampel yang digunakan yaitu dengan teknik purposive sampling dan menghasilkan sebanyak 27 Reksadana Saham Syariah. Variabel dalam penelitian ini adalah return reksadana, risiko reksadana, risk free rate, return pasar.
Berdasarkan hasil perhitungan kinerja Reksadana Saham Syariah menggunakan metode Jensen pada periode 2019 terdapat 4 Reksadana yang berkinerja positif dan 3 Reksadana Saham Syariah yang berkinerja outperform. Pada periode 2020, Reksadana Saham Syariah yang berkinerja positif sebanyak 13 Reksadana dan 19 Reksadana Saham Syariah berkinerja outperform. Tahun 2021 terdapat 12 Reksadana Saham Syariah yang berkinerja positif dan sebanyak 22 Reksadana Saham Syariah berkinerja outperform. Tidak ada satupun Reksadana Saham Syariah yang bernilai positif selama periode penelitian menggunakan metode Sortino. Namun setelah dibandingkan dengan kinerja benchmark pada tahun 2019, terdapat 11 Reksadana Saham Syariah yang mempunyai kinerja outperform. Pada tahun 2020 ada sebanyak 17 Reksadana Saham Syariah yang berkinerja outperform. Sedangkan pada tahun 2021 Reksadana Saham Syariah yang berkinerja outperform sebanyak 22. Perhitungan menggunakan metode Modigliani Square, Reksadana Saham Syariah pada tahun 2019 dan tahun 2020 yang berkinerja positif berjumlah 16 reksadana. Pada tahun 2019 sebanyak 10 Reksadana Saham Syariah berkinerja outperform, dan pada tahun 2020 terdapat 20 Reksadana Saham Syariah yang berkinerja outperform. Sementara pada tahun 2021 sebanyak 22 reksadana berkinerja positif dan Reksadana Saham Syariah yang outperform berjumlah 27. Terdapat satu Reksadana Saham Syariah yang paling konsisten berkinerja outperform berdasarkan metode Jensen, metode Sortino dan metode Modigliani Square, yaitu Mandiri Investa Ekuitas Syariah dari PT. Mandiri Manajemen Investasi.
Kata Kunci : Reksadana Saham Syariah, Jensen, Sortino, Modigliani Square.

DAFTAR PUSTAKA :
Adi, D. P. (2014). Analisis Pengukuran Kinerja Reksa Dana Saham Dengan Metode Risk-Adjusted Return Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2013. Universitas Negeri Yogyakarta.

Anggara, A. W., & Yulianto, A. (2017). Analisis Kinerja Reksa Dana Saham Dengan Metode Sharpe, Treynor Dan Jensen. Management Analysis Journal, 6(1).

Bella, C., & Permadhy, Y. (2019). Analisis Perbandingan Kinerja Reksadana Saham Menggunakan Metode Sharpe dan Treynor pada Reksadana Saham. EQUITY : Jurnal Ekonomi, Manajemen, Akuntansi, 21(1), 49.

Darmayanti, N. P. (2018). Perbandingan Kinerja Reksadana Saham dengan Metode Sharpe, Treynor, dan Jensen. Jurnal Riset Ekonomi dan Bisnis, 11(2), 93-107.

Dja’akum, C. S. (2014). Reksa Dana Syariah Cita. Az Zarqa’, 6(1), 83-102.

Halim, A. (2005). Analisis Investasi. Jakarta: Salemba Empat.

Herdiansyah, H. (2012). Metodologi Penelitian Cetakan Ketiga. Jakarta: Salemba Humanika.

Huda, N., & Nasution, M. E. (2008). Investasi Pada Pasar Modal Syariah. Jakarta: Kencana.

Husnan, S. (2015). Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas (Edisi 5). Yogyakarta: UPPN STIM YKPN.

Iman, N. (2008). Panduan Singkat dan Praktis Memulai Investasi Reksadana. Jakarta: PT. Gramedia.

Kholidah, N., Hakim, M. R., & Purwanto, E. (2019). Analisis Kinerja Reksadana Saham Syariah Dengan Metode Sharpe, Treynor, Jensen, M², Dan TT. Indonesian Interdisciplinary Journal Of Sharia Economics (Iijse), 1(2), 29-40.

Kumalasari, R. A. (2019). Analisis Kinerja Reksa Dana Saham Syariah Di Bursa Efek Indonesia. Yogyakarta: Universitas Negeri Yogyakarta.

Lail, S. D. (2018). Analisis Kinerja Reksa Dana Syariah Menggunakan Metode Sharpe, Treynor Dan Jensen (Studi Pada Reksa Dana Jenis Saham Periode 2013-2017). Yogyakarta: Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Widya Wiwaha.

Malik, A. (2021, desember 28). Bagaimana Prospek Investasi Reksadana Syariah di 2022? Retrieved Mei 14, 2022, from bareksa.com; berita; reksadana: https://www.bareksa.com/berita/reksa-dana/2021-12-28/bagaimana-prospek-investasi-reksadana-syariah-di-2022

Mulyawan, S. (2017). Kinerja reksa dana syariah dan beberapa faktor yang memengaruhinya: studi di pasar modal Indonesia 2010-2013. IJTIHAD Jurnal Wacana Hukum Islam dan Kemanusiaan, 217.

Nicolo, T. (2017). Performance Evaluation of Investment Funds: an Approach to Data Envelopment Analysis (DEA). Ca Voscari University of Venice.

Nurjanah, N. (2016). Analisis Pengukuran Kinerja Reksa Dana Saham Dengan Metode Sharpe, Jensen, Treynor, M2 dan Information Ratio Di Bursa Efek Indonesia.

Pratomo, E. P. (2005). Reksa Dana Solusi Perencanaan Investasi di Era Modern. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.

Pratomo, E. P., & Ubaidillah. (2009). Berwisata ke Dunia Reksa Dana. Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama.

Putratama, H. (2017). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Perkembangan Nilai Aktiva Bersih Reksadana Syariah Di Indonesia. Bogor: Institut Pertanian Bogor.

Putri, D. T., & Worokinasih, S. (2018). Analisis Kinerja Investasi Reksadana Syariah di Indonesia dengan Metode Sharpe, Treynor dan Jensen (Studi pada Reksadana Saham Syariah yang Terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan Periode 2015-2017). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 59(1), 134-143.

Rahardjo, S. (2004). Panduan Investasi Reksadana. PT Gramedia: Jakarta.

Rahmah, M. (2020). Hukum Investasi. Jakarta: KENCANA.

Rumidi, S. (2012). Metodologi Penelitian Petunjuk Praktis Untuk Peneliti Pemula. Yogyakarta: Gadjah Mada University Press.

Santosa, M. d. (2012). Penilaian Kinerja Produk Reksa Dana dengan Menggunakan Metode Perhitungan Jensen Alpha, Sharpe Ratio, Treynor Ratio, M2, dan Information Ratio. Jurnal Managemen, Volume 12, Nomor 1, 63-75.

Sari, T. W. (2016). Analisis Kinerja Reksa Dana Saham Syariah Dengan Metode Sharpe, Treynor, Jensen Dan M² Pada Bursa Efek Indonesia. Universitas Negeri Yogyakarta.

Simforianus, & Hutagaol, Y. (2008). Analisis Kinerja Reksa Dana Saham Dengan Metode Raw Return, Sharpe, Treynor, Jensen Dan Sortino. Journal of Applied Finance and Accounting, 1(1), 193-226.

Subana, M., & Sudrajat. (2005). Dasar-Dasar Penelitian Ilmiah. Bandung: Pustaka Setia.

Sudarsono, H. (2008). Bank dan Lembaga Keuangan Syariah: Deskripsi dan Ilustrasi. Yogyakarta: Ekonisia.

Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Bisnis (Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D). Bandung: Alfabeta.

Sugiyono. (2014). Metodologi penelitian Manajemen. Bandung: Alfabeta.

Suharyadi, P. S. (2008). Statistika untuk Ekonomi dan Keuangan Modern. Jakarta: Salemba Empat.

Sunariyah. (2004). Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Bandung: Alfabeta.

Suryawati, B. N. (2018). Kinerja Portofolio Optimal pada Saham Berbagai Indeks dengan Kalkulasi Rasio Sortino, Modigliani Square, dan Roy's Safety. Jurnal Ilmu Manajemen dan Bisnis, 23-46.

Tandelilin, E. (2001). Analisa Investasi dan Manajemen Portofolio. Jakarta: BPFE.

Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: Penerbit Kanisius.

Tendelilin. (2017). Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: PT Kanisius Yogyakarta.

VIRGINIA, O. (2016). Analisis Penilaian Kinerja Reksadana Dengan Metode M2. UIN Alauddin Makassar.

Waridah, W., & Mediawati, E. (2016). Analisis Kinerja Reksadana Syariah. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 4(2), 1077-1086.





Ketersediaan
23SK2341354.00SK EKOS 23.354 DEA aMy Library (Lantai.3, Local Content)Tersedia
Informasi Detail
Judul Seri
-
No. Panggil
SK EKOS 23.354 DEA a
Penerbit
Pekalongan : Program Studi S-1 Ekonomi Syariah FEBI UIN KH Abdurrahman Wahid Pekalongan.,
Deskripsi Fisik
xxiv, 69 hlm., 21X30 cm.; Bibliografi : hlm.66-69
Bahasa
Indonesia
ISBN/ISSN
-
Klasifikasi
332.6
Tipe Isi
-
Tipe Media
-
Tipe Pembawa
-
Edisi
-
Subjek
Saham
ekonomi keuangan
Metode Jensen
Metode Sortino
Modigliani Square
Info Detail Spesifik
-
Pernyataan Tanggungjawab
Versi lain/terkait

Tidak tersedia versi lain

Lampiran Berkas
Komentar
Anda harus login sebelum memberikan komentar